Psychologische Fallen beim Anlegen: So investieren Sie erfolgreicher

Wie bei vielen anderen Entscheidungen auch spielen beim Investieren nicht nur Fakten eine Rolle, sondern auch Gefühle, Denkmuster und unbewusste Reaktionen. Genau darin liegen die psychologischen Fallen beim Anlegen: kognitive Verzerrungen und emotionale Impulse, die unsere Anlageentscheide beeinflussen, ohne dass wir es merken. Dazu gehören zum Beispiel Verlustangst, Selbstüberschätzung, Herdentrieb oder der Bestätigungsfehler. Sie führen dazu, dass wir beim Anlegen nicht immer so vernünftig, faktenbasiert und rational entscheiden, wie wir sollten – oder zumindest nicht so, wie wir selbst glauben. Was Sie dagegen tun können? Den ersten Schritt tun Sie bereits, indem Sie diesen Beitrag lesen. Denn wer die wichtigsten psychologischen Fallen beim Anlegen kennt, kann nicht nur bewusster, sondern auch erfolgreicher investieren.

95% unserer Entscheidungen basieren auf Instinkt und Intuition – nur so lässt sich die Fülle der unbewussten Entscheidungen, die wir jeden Tag treffen, bewältigen. Wenn es aber ums Anlegen geht, muss das zweite System, das rationale Denken, das schnelle, intuitive erste System überwältigen.

1. Verlustangst: Warum wir Verluste stärker empfinden als Gewinne

Gewinne sind gut, Verluste sind schlecht. So denkt unser Hirn. Wenn es um Investments geht, verlagert sich der Fokus unserer Psyche oft auf das Vermeiden von Verlusten statt auf das Erzielen von Gewinnen: Anlegerinnen und Anleger bleiben in aussichtslosen Anlagen investiert, um ihren vorerst nur auf dem Papier bestehenden Verlust nicht wahrnehmen zu müssen. Statt aus Angst vor Verlusten komplett auf Investitionen zu verzichten, lohnt sich ein Blick durch die finanzpsychologische Brille: Emotionen wie Verlustaversion führen oft zu kurzfristigen, suboptimalen Entscheidungen. Erfolgreiches Investieren basiert jedoch selten auf Bauchgefühl; es basiert auf einem klaren, analytischen Vorgehen.
Wer seine Entscheidungen rational strukturiert, erkennt: Nicht das Vermeiden von Risiken schafft langfristig Sicherheit, sondern der bewusste Umgang damit. Entscheidend ist, Investments zu wählen, die über Zeit, Diversifikation und ein konsistentes Konzept eine positive Erwartungshaltung bieten.

2. Der Dunning-Kruger-Effekt: Selbstüberschätzung bei Anlageentscheiden

Menschen überschätzen ihre Fähigkeiten tendenziell, auch wenn es um Finanzen geht. Dabei verpassen Anlegerinnen und Anleger, die glauben, Kursentwicklungen besser einschätzen zu können als andere, oft Renditechancen oder fahren vermeidbare Verluste ein. Sie setzen eher auf Einzelaktien, die sie vermeintlich besonders gut kennen, statt breit zu diversifizieren, oder vertrauen eigenen Informationen und dem Bauchgefühl mehr als Expertenmeinungen. Dass dies ein Fehler ist, zeigt auch eine aktuelle Studie: Ganze 98% der befragten Anlegerinnen und Anleger gehen davon aus, dank Beratung bessere Anlageergebnisse zu erzielen. Die durchschnittliche Mehrrendite, die sie ihrer Beratungsbeziehung zuschreiben, schätzen sie auf beachtliche 6%.

3. Reiz der Aktualität: Warum aktuelle Trends Anlegerinnen und Anleger täuschen

Geschichten vom schnellen Geld mit Kryptowährungen, die Reue darüber, nicht rechtzeitig in eine ganz bestimmte Aktie investiert zu haben, oder ein Newsbeitrag dazu, dass Aktienmärkte bald sinken werden – neuere Informationen werden im Hirn schnell abgerufen und hoch gewichtet und beeinflussen Anlageentscheide so stärker als längst etablierte Informationen. Auch diese kognitive Verzerrung führt dazu, weniger rational und emotionaler und newsgetrieben zu entscheiden, was besonders bei langfristigen Anlageentscheidungen ein denkbar schlechter Rat ist.

4. Confirmation Bias bei Aktien und Anlagen: Wie wir uns selbst gern recht geben

Recht zu haben ist ein gutes Gefühl, oder? Genau dann schlägt der Confirmation Bias zu und gewichtet die Informationen, die unsere eigenen Hypothesen und Meinungen bestätigen, höher als die, die uns widersprechen. Wer vom Potenzial einer bestimmten Aktie überzeugt ist, neigt beispielsweise dazu, aus der Fülle an Finanznachrichten nur die herauszufiltern, die seine Ansicht bestätigen. Um diesem Bestätigungsfehler entgegenzuwirken, lohnt es sich, sich umfassend und möglichst ausgewogen zu informieren, bevor Anlageentscheide getroffen werden.

5. Herdentrieb und teure Hypes: Wenn’s alle anderen tun, kann es nicht schlecht sein – oder?  

Der todsichere Tipp am Stammtisch, der Zeitungsbeitrag über ein besonders attraktives Investment, neue globale Trends wie künstliche Intelligenz – wenn es alle anderen tun, kann es doch nicht falsch sein, lautet die Devise vieler Anlegerinnen und Anleger.
Für nachhaltigen Anlageerfolg ist es deutlich erfolgversprechender, eine individuelle Anlagestrategie zu verfolgen, statt kurzfristigen Trends oder vermeintlich „angesagten“ (und oft überteuerten) Anlagen hinterherzulaufen.
Ein Anlagekonzept, das konsequent auf Ihre persönliche Situation ausgerichtet ist, berücksichtigt sowohl Ihre Renditeziele als auch Ihre Risikofähigkeit und Ihre Vermögensstruktur. Genau nach diesem Prinzip investieren institutionelle Anleger seit Jahrzehnten: strukturiert, diversifiziert und mit klarem Fokus auf langfristige Wirkung statt kurzfristiger Emotion.
Deshalb sollte nicht der aktuelle Markttrend Ihre Strategie bestimmen – sondern ein durchdachtes Konzept, das zu Ihnen passt und über Zeit für Sie arbeitet.

Höhere Renditechancen durch rationales Denken und Expertenwissen 

Psychologische Fallen beim Investieren zu kennen, ist der erste Schritt. Sie im entscheidenden Moment zu vermeiden, der zweite. Eine klare Strategie und eine fundierte Zweitmeinung helfen dabei, emotionale Anlageentscheide zu reduzieren und den Blick auf Ihre langfristigen Wünsche und Ziele auszurichten. Vielleicht träumen Sie von einer Frühpensionierung wie unsere Kundin Maria Fernandez? Oder Sie möchten der nächsten Generation dereinst mehr vererben können? Vielleicht auch einfach im Alter mehr aus Ihrem Geld machen? Egal, wie Ihre Ziele aussehen: Wir unterstützen Sie dabei, diese zu erreichen. Im kostenlosen Erstgespräch prüfen wir gemeinsam, ob Ihre aktuelle Anlagestrategie zu Ihren Zielen passt, wo Optimierungspotenzial besteht und wie Sie mögliche Anlagefehler künftig vermeiden können.

Tipp: Prof. Dr. Anne Herrmann, Professorin für Wirtschaftspsychologie und Institutsleiterin an der Hochschule für Angewandte Psychologie FHNW, gibt im Interview spannende Einblicke in verschiedene Geldtypen und erklärt, wie unsere Einstellung zum Geld unser Leben prägt.