Tre massime di borsa che funzionano davvero e quali insegnamenti potete trarne

Che cosa porta a un maggiore successo a lungo termine negli investimenti: rimanere costantemente investiti («time in the market») o puntare al momento giusto per entrare e uscire («market timing»)? 

Molte investitrici private e molti investitori privati non riescono a resistere alla tentazione di prevedere le oscillazioni dei mercati, ma ciò comporta dei rischi. Il motivo è che chi esce e aspetta probabilmente si perde le migliori giornate o i migliori mesi in borsa, che spesso fanno la differenza in termini di rendimento. 

Un’analisi mostra che chi ha mantenuto il proprio investimento di CHF 100 000 nello Swiss Performance Index (SPI) dal 1° gennaio 1987 al 16 agosto 2024 ha visto crescere il proprio patrimonio a CHF 1 543 598, il che corrisponde a un rendimento medio annuo del 7,5%.* Già perdere il mese migliore ha comportato una perdita di rendimento di oltre CHF 170 000, mentre perdere i 12 mesi migliori si è tradotto in una perdita di oltre CHF 1 000 000. 

* L’analisi non prende in considerazione i costi. 

Mantenere gli investimenti a lungo termine genera rendimenti nettamente superiori rispetto al tentativo di anticipare il mercato. Chi mantiene la calma e non reagisce alle oscillazioni a breve termine beneficia inoltre dell’effetto degli interessi composti e può aumentare il successo dei propri investimenti.

2. «Do not put all eggs in one basket» – La diversificazione riduce i rischi

«Non mettere tutte le uova nello stesso paniere»: questa vecchia regola è tuttora valida ed è più rilevante che mai. 

Un’ampia diversificazione del portafoglio, per esempio fra regioni, settori e classi d’investimento come azioni, obbligazioni e immobili, riduce il rischio. Chi invece investe in modo fortemente concentrato corre il rischio di subire perdite superiori alla media in caso di correzioni del mercato. A lungo termine, questa unilateralità ha un costo non solo in termini di stress, ma anche di rendimento. 

Tuttavia, per il successo degli investimenti nel lungo periodo la diversificazione non è tutto. Infatti, è altrettanto importante iniziare con la domanda giusta. Quali obiettivi perseguo nella mia vita? 

Spesso le domande classiche riguardanti la capacità di rischio e gli obiettivi di rendimento non sono sufficienti. Le investitrici e gli investitori di successo seguono l’esempio degli investitori istituzionali e si orientano a obiettivi personali. Solo dopo decidono la strategia d’investimento adeguata. 

Un portafoglio ampiamente diversificato è la base per il successo degli investimenti a lungo termine. Tuttavia, chi inoltre definisce chiaramente i propri obiettivi d’investimento crea una strategia d’investimento personale ed efficace con maggiori opportunità di successo. Maggiori informazioni sul nostro approccio «Investimento basato sugli obiettivi» sono disponibili nel nostro articolo del blog o nel promemoria gratuito. 

3. «Be fearful when others are greedy, and greedy when others are fearful» – il pensiero anticiclico ripaga

Nel 2008 Warren Buffett ha scritto sul New York Times: «Sii timoroso quando gli altri sono avidi e avido quando gli altri sono timorosi». Nel bel mezzo della crisi finanziaria, Buffet ha acquistato azioni statunitensi – una mossa coraggiosa che ha dato i suoi frutti, perché nelle fasi di panico spesso si presentano opportunità di acquistare imprese di qualità a buon mercato. Ciononostante, proprio nei periodi di incertezza le persone tendono a sovrastimare le esperienze negative attuali e a sottostimare gli sviluppi a lungo termine. 

Nel nostro articolo del blog troverete altre trappole psicologiche e consigli su come investire meglio grazie agli spunti provenienti dalla psicologia comportamentale. 

Lo sguardo di Buffett era rivolto agli Stati Uniti, ma l’andamento del mercato azionario svizzero mostra un quadro analogo: il grafico della nostra prima massima di borsa mostra anche che finanziariamente vale la pena di mantenere la calma e restare investiti.  

Investire in modo mirato nei periodi di incertezza è spesso la soluzione migliore. L’investimento emotivo porta a decisioni sbagliate, mentre l’azione razionale dà risultati migliori. 

Massime di borsa: sì, ma solo con la strategia giusta

Non tutte le massime di borsa sono valide, ma le tre da noi citate si sono rivelate efficaci nell’arco di decenni e illustrano i principi d’investimento basilari che le investitrici private e gli investitori privati dovrebbero applicare all’investimento in borsa: restare investiti, avere un’ampia diversificazione e agire in modo anticiclico. 

Tuttavia, nessuna massima sostituisce la consulenza patrimoniale professionale e globale e il know-how delle esperte e degli esperti. Investire con successo significa, infatti, porre al centro dell’attenzione i vostri obiettivi personali. La vostra strategia d’investimento si basa su questo, non viceversa.