Die Leitzinsen in der Schweiz sinken: das bedeutet die Leitzinssenkung für Sie

Viermal jährlich beurteilt die Schweizerische Nationalbank (SNB) die geldpolitische Lage in der Schweiz und entscheidet, welche Massnahmen sie ergreift. Prominentester Schritt ist jeweils die Anpassung der Leitzinsen. Bei der ersten Lagebeurteilung im Jahr 2025 wurde der Leitzins auf 0,25% gesenkt. Warum?
Die SNB erwartet eine eher niedrige als eine zu hohe Inflation und will mit tieferen Leitzinsen die Nachfrage nach Krediten, Konsum und Investitionen stimulieren und die Preise stabilisieren. 

Die US-Notenbank (Fed) hat im März die Zinspause fortgesetzt und den Leitzins erneut bei 4,25% bis 4,50% belassen. Sie verfolgt damit nach wie vor einen vorsichtigen geldpolitischen Ansatz. Dies aufgrund der anhaltend robusten Konjunktur und der nach wie vor anhaltenden Inflation. Die Zinsdifferenz zwischen der Schweiz und den USA wird also grösser – und das wiederum wertet tendenziell den US-Dollar gegenüber dem Schweizer Franken auf. 

Der Anreiz, zu sparen, wird mit jeder Leitzinssenkung kleiner. Denn sinkende Leitzinsen führen auch zu niedrigeren Sparzinsen. Je nachdem, wie hoch die Inflationsrate ausfällt, verlieren Sparerinnen und Sparer unter Umständen sogar an Kaufkraft, wenn die Zinsen tiefer sind als die Inflationsrate.

Wer Geld anlegt, kann von den sinkenden Leitzinsen in der Schweiz profitieren. Schliesslich bedeuten tiefe Zinsen auch bessere Konjunkturaussichten – je nach Anlageklasse, profitieren Anlegerinnen und Anleger stärker:

• Aktienmarkt: Die Aussichten auf dem Aktienmarkt sind nach Leitzinssenkungen tendenziell positiv, da niedrigere Zinsen oft zu höheren Unternehmensbewertungen und zu niedrigeren Finanzierungskosten der Unternehmen führen.
• Obligationen: Wer bereits Obligationen besitzt, profitiert von Zinssenkungen durch Wertsteigerung seiner bestehenden Obligationenanlagen. Die zukünftig erzielbare Rendite von Obligationen sinkt hingegen.
• Immobilieninvestments: Auch bei Immobilienanlagen zeichnet sich ein positives Bild, da günstigere Finanzierungskosten die Nachfrage nach Immobilien erhöhen können.
• Edelmetall: Edelmetall wie Gold, Silber oder Platin wird attraktiver – denn Edelmetall trägt keine Zinsen, der Opportunitätsverlust gegenüber festverzinslichen Anlagen sinkt bei einer Leitzinssenkung also auch.
   

Ob Sie von den Leitzinssenkungen profitieren können, wenn Sie Besitzerin oder Besitzer eines Eigenheims sind, hängt in erster Linie davon ab, welche Art von Hypothek Sie abgeschlossen haben:

• Variable Hypotheken: Die Zinskosten sinken, da sie meist an den Leitzins gekoppelt sind.
  Festverzinsliche Hypotheken: Bestandshypotheken bleiben unverändert, sofern keine Umschuldung vorgenommen wird. Wer eine neue festverzinsliche Hypothek abschliesst, kann profitieren, da die Banken niedrigere Zinsen anbieten können.
• Libor-/SARON-Hypothek: Wer über eine Libor-/SARON-Hypothek verfügt, kann sich glücklich schätzen. Denn diese Hypothekenformen sind an kurzfristige Zinssätze gebunden, die stark mit dem Leitzins korrelieren.

Tipp: Unser Merkblatt «Hypothek» vermittelt Ihnen einfach und auf einen Blick alle relevanten Informationen rund um Ihre Hypothekarsituation.    

Relevant für Mieterinnen und Mieter ist der hypothekarische Referenzzinssatz. Dieser bewegt sich jedoch nicht gleich schnell wie der Leitzins und hängt von der Höhe und der Menge der Hypothekarkredite, die die Schweizer Banken vergeben, ab. Weil auch die festverzinslichen Hypotheken für den Referenzzinssatz relevant sind, widerspiegelt er Leitzinssenkungen oder -erhöhungen nur indirekt und mit einer gewissen Verzögerung.

Inwiefern die Leitzinssenkungen Sie beeinflussen, hängt davon ab, welche finanziellen Entscheidungen Sie getroffen haben. Fakt ist jedoch: Sparen lohnt sich bei diesen Entwicklungen immer weniger, ganz egal, in welchem Lebensabschnitt Sie sich befinden. Je stärker die Leitzinsen in der Schweiz sinken, desto attraktiver wird es, sich mit dem Thema Geldanlage zu befassen – auch mit mittel- oder kurzfristigem Anlagehorizont.